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Stop-loss order क्या है? Stop-loss order का उपयोग कब करें?

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|17/06/2022 07:27 को अपडेट किया गया
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स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक सार्वभौमिक जोखिम प्रबंधन तकनीक है जो संभावित नुकसान को प्रभावी ढंग से सीमित करने के लिए स्टॉक या यहां तक कि क्रिप्टो ट्रेडिंग में लागू होती है। लेकिन व्यापारियों को विश्वास के साथ व्यापार करने की छूट देना। ज्यादातर मामलों में, व्यापारी इस ऑर्डर प्रकार का उपयोग एक विशिष्ट मूल्य स्तर निर्धारित करने के लिए करते हैं, जिस पर मौजूदा ऑर्डर स्वचालित रूप से बंद हो जाएगा यदि कीमत इसे छूती है।


तकनीकी रूप से, स्टॉप-लॉस एक सशर्त निर्देश है जो एक व्यापारी क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज को देता है। जब एक क्रिप्टोक्यूरेंसी मूल्य पूर्वनिर्धारित स्तर को छूता है, तो ऑर्डर स्वचालित रूप से एक मार्केट ऑर्डर में परिवर्तित हो जाता है, जो अगले उपलब्ध मूल्य पर निष्पादित होता है। स्टॉप-लॉस को किसी भी मूल्य स्तर पर सेट किया जा सकता है और क्रिप्टो एक्सचेंज को मौजूदा स्थिति की प्रकृति के आधार पर क्रिप्टोकुरेंसी खरीदने या बेचने का निर्देश दे सकता है।


Stop-loss कैसे काम करता है?

स्टॉप-लॉस ऑर्डर सशर्त निर्देश हैं जो एक व्यापारी अपने ब्रोकर को देता है। स्टॉप ऑर्डर मार्केट ऑर्डर में परिवर्तित हो जाते हैं, जो अगले उपलब्ध मूल्य पर निष्पादित होते हैं, जैसे ही स्टॉक की कीमत स्टॉप प्राइस को पार करती है। स्टॉप किसी भी कीमत पर लगाया जा सकता है और स्टॉक को खरीदने या बेचने के निर्देशों के साथ जोड़ा जा सकता है। स्टॉप-लॉस ऑर्डर का सबसे आम उपयोग एक ट्रेडर के स्टॉक के बाजार मूल्य के नीचे एक सेल ऑर्डर सेट करना है। यदि कोई व्यापारी एक शॉर्ट पोजीशन लेता है, जो स्टॉक की कीमत में गिरावट से लाभ होता है, तो वे स्टॉक के बाजार मूल्य से ऊपर एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर खरीद सकते हैं।

 


स्टॉप-लॉस ऑर्डर उदाहरण

मान लेते हैं कि एक निवेशक XYZ Corp के 50 शेयर $50/शेयर की कीमत पर खरीदता है, जिसकी कुल लागत $2500 है। हालांकि, XYZ की कीमत घटकर $40/शेयर हो जाती है, जिससे स्थिति केवल $2000 के लायक हो जाती है। इस बिंदु पर, निवेशक $500 के अवास्तविक नुकसान पर बैठा है। अगर निवेशक फैसला करता है कि वे एक्सवाईजेड की अपनी स्थिति पर $ 500 से अधिक के नुकसान को स्वीकार करने के इच्छुक नहीं हैं, तो वे शेयरों को $ 45 मूल्य स्तर पर बेचने के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट कर सकते हैं। यदि एक्सवाईजेड की कीमत $45 या उससे कम हो जाती है, तो 50 शेयर स्वचालित रूप से सर्वोत्तम उपलब्ध लेनदेन मूल्य पर बेचे जाएंगे, जिससे निवेशक को किसी भी अतिरिक्त नुकसान से बचाया जा सकेगा।


स्टॉप-लॉस ऑर्डर उदाहरण:

मान लेते हैं कि एक निवेशक XYZ Corp के 50 शेयर $50/शेयर की कीमत पर खरीदता है, जिसकी कुल लागत $2500 है। हालांकि, XYZ की कीमत घटकर $40/शेयर हो जाती है, जिससे स्थिति केवल $2000 के लायक हो जाती है। इस बिंदु पर, निवेशक $500 के अवास्तविक नुकसान पर बैठा है। अगर निवेशक फैसला करता है कि वे एक्सवाईजेड की अपनी स्थिति पर $ 500 से अधिक के नुकसान को स्वीकार करने के इच्छुक नहीं हैं, तो वे शेयरों को $ 45 मूल्य स्तर पर बेचने के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट कर सकते हैं। यदि एक्सवाईजेड की कीमत $45 या उससे कम हो जाती है, तो 50 शेयर स्वचालित रूप से सर्वोत्तम उपलब्ध लेनदेन मूल्य पर बेचे जाएंगे, जिससे निवेशक को किसी भी अतिरिक्त नुकसान से बचाया जा सकेगा।


स्टॉप-लॉस ऑर्डर का सही तरीके से उपयोग कब करें?

स्टॉप-लॉस का मुख्य लक्ष्य संभावित नुकसान को सीमित करना है। हालांकि, बाजार मूल्य से नीचे बेचने के स्टॉप-लॉस ऑर्डर को रखने से जरूरी नहीं कि आपकी लंबी स्थिति सुरक्षित रहे, और इसके विपरीत। अधिकतम प्रभाव प्राप्त करने के लिए, आपको स्टॉप-लॉस ऑर्डर का सही उपयोग करना सीखना होगा।

 

सोचें कि आपको कहां असुविधा होगी (किस कीमत पर) और वहां अपना स्टॉप लॉस लगाएं।

एक नियम के रूप में, यदि आप वास्तव में व्यापार कर रहे हैं और यदि आप दीर्घकालिक निवेशक नहीं हैं तो इसका उपयोग करें। यह एक ट्रेडिंग टूल है। लंबी अवधि के निवेशक स्टॉप-लॉस का उपयोग नहीं करते हैं क्योंकि लंबी अवधि में अल्पकालिक अस्थिरता उन्हें परेशान नहीं करती है और वे अपने खरीद/बिक्री के फैसले को धीमा कर देते हैं।

यह उस परिसंपत्ति वर्ग पर भी निर्भर करता है जिसके साथ आप काम कर रहे हैं (यानी विदेशी मुद्रा, शेयर)। बॉन्ड की तुलना में शेयरों द्वारा एक छोटा स्टॉप-लॉस अधिक आसानी से ट्रिगर किया जा सकता है क्योंकि शेयर अधिक अस्थिर होते हैं।

 

टेक-प्रॉफिट ऑर्डर व्यापारियों के बीच विशेष रूप से लोकप्रिय हैं जो स्टॉक या क्रिप्टोकुरेंसी के मूल्य में अस्थिरता और उतार-चढ़ाव को दूर करने के लिए बाजार में अल्पकालिक व्यापार करते हैं। हालांकि, बाजार के इतने शोर के साथ, कुछ व्यापारियों के लिए यह जानना मुश्किल हो सकता है कि उनका मुनाफा कब लिया जाए। बहुत पहले, वे सही निकास बिंदु से चूक गए हैं और उनका लाभ खो गया है। लाभ या मौद्रिक मूल्य के पूर्व निर्धारित प्रतिशत तक पहुंचने के बाद एक लाभ-लाभ आदेश लाभ के लिए आपकी खुली स्थिति को बंद कर देता है। यह एक व्यापार से सभी मानवीय भावनाओं को हटा देता है, जब किसी संपत्ति को बेचने या धारण करने के लिए कोई उथल-पुथल या क्रोध आवश्यक नहीं होता है।


आपको अपना स्टॉप ऑर्डर कहां सेट करना चाहिए?

जब आप स्टॉप, स्टॉप-लिमिट, या ट्रेलिंग-स्टॉप ऑर्डर देते हैं, तो आपको ऑर्डर देने के लिए कितने अंक या स्टॉक मूल्य से कितने प्रतिशत नीचे तय करना होगा।  कई व्यापारियों की एक मानक नीति होती है जिसका वे उपयोग करते हैं, जैसे कि 5% या 10% नीचे। व्यापारियों के लिए जो शेयर मात्रा के बजाय निवेश की गई डॉलर की राशि के आधार पर प्रत्येक व्यापार का आकार निर्धारित करते हैं, एक बिंदु मूल्य प्रतिशत से अधिक प्रभावी हो सकता है। कुछ अनुशासित व्यापारी एक नियम का पालन करते हैं कि कोई भी नुकसान उनके कुल पोर्टफोलियो मूल्य के एक निश्चित प्रतिशत से अधिक नहीं होना चाहिए। उदाहरण के लिए, कुछ व्यापारी इसे अपने पोर्टफोलियो मूल्य के 1% से 3% पर सेट कर सकते हैं, या जो भी प्रतिशत उन्हें लगता है वह उचित हो सकता है। इसके अलावा, यदि आपको हाल ही में नुकसान हुआ है, तो आप अपने स्टॉप को तब तक पास रखने पर विचार कर सकते हैं जब तक कि आपकी सफलता दर नहीं बढ़ जाती।  भले ही आप किसी भी पद्धति का उपयोग करें, सावधान रहें कि स्टॉप प्राइस को मौजूदा कीमत के बहुत करीब न रखें, या ऑर्डर नियमित दैनिक मूल्य में उतार-चढ़ाव से शुरू हो सकता है। इसी तरह, आप स्टॉप प्राइस को मौजूदा कीमत से बहुत दूर नहीं रखना चाहते हैं, या आप पोजीशन से बाहर निकलने से पहले एक बड़ा नुकसान झेल सकते हैं।

 

इनमें से किसी भी चीज के होने की संभावना को कम करने का एक तरीका स्टॉक की अस्थिरता पर ध्यान देना है। स्पष्ट रूप से, यदि आप एक अत्यधिक अस्थिर स्टॉक का व्यापार कर रहे हैं, जिसका मूल्य प्रतिदिन 5% तक का उतार-चढ़ाव का इतिहास है, तो अपने प्रवेश मूल्य से 5% नीचे स्टॉप ऑर्डर देने से प्रतिकूल परिणाम होने की संभावना है। यदि आप 5% के दैनिक उतार-चढ़ाव के जोखिम को मानने को तैयार नहीं हैं, तो उस स्टॉक का व्यापार न करने पर विचार करें। इसके विपरीत, एक महीने में 5% उतार-चढ़ाव का इतिहास रखने वाले स्टॉक के लिए 5% स्टॉप ऑर्डर उपयुक्त हो सकता है।

 

कुछ दिनों के मूल्य निर्धारण डेटा का उपयोग करके, आप किसी स्टॉक के लिए औसत दैनिक मूल्य परिवर्तन की गणना कर सकते हैं। नीचे दी गई तालिका लगातार छह कारोबारी दिनों में एक्सवाईजेड स्टॉक के लिए काल्पनिक दैनिक समापन मूल्य सूचीबद्ध करती है। जैसा कि आप देख सकते हैं, सप्ताह के लिए दिन-प्रतिदिन के समापन मूल्य में औसत परिवर्तन केवल $0.45, या लगभग 0.82% रहा है। पूरे सप्ताह के लिए, शुद्ध परिवर्तन केवल $0.28, या लगभग 0.51% था। XYZ स्टॉक पर 5%, या तीन-बिंदु, स्टॉप ऑर्डर दर्ज करने से संभवतः पर्याप्त सुरक्षा प्रदान होगी और जल्द ही बंद होने का जोखिम कम हो जाएगा।

 


निष्कर्ष

हम कह सकते हैं कि स्टॉप-लॉस आपको आपके द्वारा धारित जोखिम की मात्रा पर आश्वासन देता है, लेकिन आपके द्वारा तैयार की गई रणनीति पर आपके अपेक्षित रिटर्न को नुकसान पहुंचाता है। इसके अलावा, हमने स्टॉप-लॉस ऑर्डर को एक जोखिम नियंत्रण उपाय की तुलना में एक प्रवृत्ति-निम्नलिखित उपकरण के रूप में भी देखा है। स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक सहज उपकरण है; हालांकि, कई निवेशक इसका अधिकतम लाभ उठाने में विफल रहते हैं। नुकसान को रोकने के लिए या मुनाफे को लॉक-इन करने के लिए, इस व्यापार के लिए निवेश की लगभग हर शैली उपयुक्त है। लेकिन, सभी सही चीजों और फायदों के अलावा, आपको यह ध्यान रखना चाहिए कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर इस बात की गारंटी नहीं देते हैं कि आप बाजार में कोई पैसा कमा रहे होंगे। इस प्रकार, आपको निवेश करते समय बुद्धिमान और सावधानीपूर्वक निर्णय लेने होंगे। यदि नहीं, तो आप प्राप्त करने से अधिक खो सकते हैं


कृपया ध्यान दें कि निवेश के किसी भी रूप में जोखिम शामिल है, आप व्यापार में शामिल जोखिमों के बारे में अधिक जानने के लिए Mirade जोखिम प्रकटीकरण विवरण पर क्लिक कर सकते हैं। *Mitrade पर प्रचार नियम और शर्तों के अधीन हैं।



इस लेख की सामग्री केवल लेखक की व्यक्तिगत राय है और इसका मतलब निवेश सलाह नहीं है। इस लेख की सामग्री केवल संदर्भ के लिए है और पाठकों को इस लेख को किसी भी निवेश के आधार के रूप में उपयोग नहीं करना चाहिए। निवेशकों को इस जानकारी का उपयोग स्वतंत्र निर्णय के विकल्प के रूप में या पूरी तरह से इस जानकारी के आधार पर निर्णय लेने के लिए नहीं करना चाहिए। यह किसी भी व्यापारिक गतिविधि का गठन नहीं करता है और व्यापार में किसी भी लाभ की गारंटी भी नहीं देता है। इस लेख पर आधारित किसी भी परिणाम के लिए Mitrade जिम्मेदार नहीं होंगे। मिट्रेड भी इस लेख में सामग्री की 100% सटीकता की गारंटी नहीं दे सकता है।


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